工業(yè)硅期貨及期權(quán)Q&A百問百答

58.工業(yè)硅期貨的交割單位是如何設(shè)置的?

答:期貨交割單位是指期貨合約在交割時的重量單位。工業(yè)硅期貨的交割單位設(shè)置為5噸/手。一是考慮交割便利性，交割單位與交易單位保持一致，可有效避免客戶由于交割時需要持倉湊整可能引起的違約；二是從運輸便利性上來講，火運單個車皮裝載60噸左右，集裝箱單個裝載22噸，工業(yè)硅載貨汽車通常載重量在33噸，現(xiàn)貨運輸單位基本是交割單位5噸/手的整數(shù)倍，便于運輸湊整；三是符合下游需求，除了多晶硅、有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)，目前我國鋁硅合金企業(yè)400余家，主要合金規(guī)格中添加工業(yè)硅的比例一般在5%左右。按照年度65萬噸工業(yè)硅需求量測算，一般規(guī)模鋁合金企業(yè)平均月度用工業(yè)硅數(shù)量為50-100噸，交割單位5噸/手符合企業(yè)需求實際。

59.工業(yè)硅期貨的交易手續(xù)費是如何設(shè)置的?

答:我國期貨市場手續(xù)費的設(shè)置方式分為按每手合約收取固定金額和按交易金額固定比例收取兩種方式。工業(yè)硅期貨交易手續(xù)費按照交易金額的固定比例收取，比例暫定為萬分之一。

60.工業(yè)硅期貨的交割手續(xù)費是如何設(shè)置的?

答:工業(yè)硅期貨的交割手續(xù)費按照5元/手收取。

61.工業(yè)硅期貨的當(dāng)日結(jié)算價和交割結(jié)算價是如何確定的?

答:工業(yè)硅期貨的當(dāng)日結(jié)算價為期貨合約當(dāng)日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。工業(yè)硅期貨的交割結(jié)算價視交割方式而定:滾動交割的交割結(jié)算價采用該期貨合約滾動交割配對日的當(dāng)日結(jié)算價。一次性交割的交割結(jié)算價采用該期貨合約自交割月第一個交易日起至最后交易日所有成交價格的加權(quán)平均價。期轉(zhuǎn)現(xiàn)結(jié)算價采用買賣雙方協(xié)議價格。

62.工業(yè)硅期貨交割方式有哪些?

答:工業(yè)硅期貨采用期轉(zhuǎn)現(xiàn)、滾動交割和一次性交割的交割方式。

期轉(zhuǎn)現(xiàn)

期轉(zhuǎn)現(xiàn)是指持有同一交割月份合約的交易雙方通過協(xié)商達(dá)成現(xiàn)貨買賣協(xié)議，并按照協(xié)議價格了結(jié)各自持有的期貨持倉，同時進(jìn)行數(shù)量相當(dāng)?shù)呢浛詈蛯嵨锝粨Q。

滾動交割

滾動交割是指在交割月第一個交易日至最后交易日的前一交易日期間，由持有標(biāo)準(zhǔn)倉單(已凍結(jié)的除外，下同) 和交割月單向賣持倉的賣方客戶主動提出，并由交易所組織匹配雙方在規(guī)定時間完成交割的交割方式。

一次性交割

一次性交割亦稱集中交割，是指在合約最后交易日閉市后，交易所組織所有未平倉合約持有者進(jìn)行的交割。

63.工業(yè)硅交割方式包含倉庫交割和廠庫交割嗎?

答:工業(yè)硅期貨采取“倉庫+廠庫”交割的模式，順應(yīng)工業(yè)硅現(xiàn)貨貿(mào)易習(xí)慣，為不同期貨市場參與者提供多元化選擇，在工業(yè)硅主要生產(chǎn)、消費和集散地設(shè)立指定倉庫和指定廠庫。

設(shè)立工業(yè)硅廠庫主要基于:一是工業(yè)硅現(xiàn)貨市場銷售上下游企業(yè)習(xí)慣性采用直發(fā)模式，尤其在有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)較為明顯；二是工業(yè)硅與下游多晶硅產(chǎn)業(yè)在地理分布上高度一致，設(shè)立廠庫可以便利多晶硅企業(yè)參與期貨交割業(yè)務(wù)，尤其是期轉(zhuǎn)現(xiàn)、滾動交割等；三是工業(yè)硅包裝使用的是采用雙層、中間加固攔腰圍帶的塑料編織袋，頻繁的運輸和裝卸會導(dǎo)致包裝袋破損，廠庫模式有利于減少工業(yè)硅包裝運輸中的破損概率。同時，在工業(yè)硅廠庫設(shè)置遵循“主產(chǎn)區(qū)”原則基礎(chǔ)上，同步推行貿(mào)易商廠庫，可以更好滿足上下游風(fēng)險管理需求，幫助實體企業(yè)真正實現(xiàn)期貨與現(xiàn)貨、遠(yuǎn)期與近期多種手段并舉的現(xiàn)代化經(jīng)營模式。

64.工業(yè)硅期貨廠庫交割流程是怎樣的?

答:申請注冊標(biāo)準(zhǔn)倉單的廠庫應(yīng)當(dāng)向交易所提供交易所認(rèn)可的銀行履約擔(dān)保函或者其它擔(dān)保方式。出庫時按照買方要求在規(guī)定時間內(nèi)提供相應(yīng)質(zhì)量和數(shù)量的實物。工業(yè)硅從廠庫出庫時，貨主應(yīng)當(dāng)在標(biāo)準(zhǔn)倉單注銷日后 (不含注銷日)的4個自然日內(nèi) (含當(dāng)日) 到廠庫提貨。工業(yè)硅廠庫應(yīng)當(dāng)在標(biāo)準(zhǔn)倉單注銷日后 (不含注銷日)的4個自然日內(nèi) (含當(dāng)日) 開始發(fā)貨。廠庫應(yīng)當(dāng)按照合約要求的交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)發(fā)貨，并應(yīng)當(dāng)向貨主出具符合交易所要求的品質(zhì)憑證，作為結(jié)算質(zhì)量升貼水的依據(jù)。

廠庫應(yīng)當(dāng)在貨主的監(jiān)督下進(jìn)行抽樣、取樣及粒度檢測，具體操作按照《工業(yè)硅國標(biāo)》和相關(guān)作業(yè)指導(dǎo)文件執(zhí)行，粒度檢測合格后，經(jīng)雙方確認(rèn)將樣品封存，并將樣品保留至發(fā)貨日后的30個自然日。

65.工業(yè)硅期貨的買方是否可指定交割倉庫?

答:在一次性交割最后交易日后第二個交易日閉市前，買方可以根據(jù)交易所公布的信息，提出交割意向申報。買方可以申報兩個交割意向，包括第一意向和第二意向。閉市后交易所分配標(biāo)準(zhǔn)倉單時，將保稅標(biāo)準(zhǔn)倉單1按照“境外買方客戶優(yōu)先”“意向優(yōu)先”原則進(jìn)行分配。其中，意向優(yōu)先性順序為:對任一買方，先考慮其第一意向，第一意向未得到滿足或未全部得到滿足，再考慮其第二意向:對任一交割倉庫，先考慮將該倉庫作為第一意向的買方，若有剩余倉單，再考慮將該倉庫作為第二意向的買方。

66.交割廠庫是否可以使用除銀行履約保函或現(xiàn)金以外的支付保證方式?

答：申請注冊標(biāo)準(zhǔn)倉單的廠庫應(yīng)當(dāng)向交易所提供交易所認(rèn)可的銀行履約擔(dān)保函或者其它擔(dān)保方式。未來可以根據(jù)實際業(yè)務(wù)需求增加其他擔(dān)保方式。

67.工業(yè)硅期貨的標(biāo)準(zhǔn)倉單有效期多久?

答:每年11月30日之前(含當(dāng)日)注冊的工業(yè)硅期貨標(biāo)準(zhǔn)倉單，應(yīng)在當(dāng)日之前 (含當(dāng)日)全部注銷。注銷后，未出庫的且生產(chǎn)(出廠)日期在90天以內(nèi)(含當(dāng)日)的可以重新申請注冊，無需進(jìn)行質(zhì)量檢驗。

68.工業(yè)硅期貨交割如何進(jìn)行檢驗?

答:入庫工業(yè)硅的檢驗由質(zhì)檢機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，質(zhì)檢流程和操作規(guī)范主要參照《工業(yè)硅國標(biāo)》，并在此基礎(chǔ)上制定了工業(yè)硅期貨交割取樣、制樣和化驗作業(yè)指導(dǎo)書。

69.賣方客戶應(yīng)在什么時間開具增值稅專用發(fā)票?

答:標(biāo)準(zhǔn)倉單交割時，配對日后7個交易日內(nèi)，賣方會員應(yīng)當(dāng)將增值稅專用發(fā)票交付買方會員。會員遲交或未提交交易所規(guī)定發(fā)票的按照《廣州期貨交易所結(jié)算管理辦法》有關(guān)規(guī)定處理。