宏觀要聞

【央行罕見連續(xù)實施巨量逆回購，7月或降準】

市場分析人士稱，央行連續(xù)實施巨量逆回購的舉動歷史罕見，因銀行體系資金緊張的局面需要緩解，預計中國在7月將再度迎來下調(diào)存款準備金的敏感時點。

【上半年期市總成交逾68萬億，期指占比近半】

據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會7月2日數(shù)據(jù)顯示，今年上半年全國期市成交額達68.2萬億，其中期指成交額幾乎占一半。今年1-6月全國期貨市場累計成交量為4.94億手，累計成交額為68.2萬億元，同比分別增長0.38%和1.82%；1-6月中國金融期貨交易所累計成交量為40886068手，累計成交額為31.37億元，同比分別增長85.84%和50.99%，分別占全國市場的8.28%和46.00%。

【上期所：探索建立上市品種連續(xù)交易制度】

上海期貨交易所副總經(jīng)理霍瑞戎日前表示，上期所將繼續(xù)加大市場改革創(chuàng)新力度，探索建立上市品種連續(xù)交易制度，探索境外投資者、機構投資者等重要投資者進入期貨市場的可行性和參與方式。

【6月全球制造業(yè)PMI降至48.9，創(chuàng)三年來新低】

摩根大通和Markit發(fā)布聯(lián)合數(shù)據(jù)顯示，6月全球制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）降至48.9，創(chuàng)2009年6月來新低，同時也是自去年11月以來首次跌破50，前值為50.6。

【美國稱將盡其所能維持霍爾木茲海峽暢通】

美國國務院發(fā)言人維多利亞•紐蘭7月3日稱，霍爾木茲海峽是“國際航道”，美國將盡其所能維持暢通。伊朗議員7月2日表示，伊朗已起草一份議案，計劃禁止支持對伊石油制裁國家的油輪通過霍爾木茲海峽。

【美國給予中國6個月伊朗金融制裁豁免期】

6月28日，美國國務卿希拉里表示考慮到中國和新加坡已減少自伊朗進口石油，給予這兩國6個月的金融制裁豁免期。至此，在美國制裁29日生效前，所有20個伊朗石油進口國均已獲得豁免。

【伊朗稱已成功試射遠程導彈，可襲擊波斯灣美國軍艦】

伊朗朗伊斯蘭共和國通訊社7月3日報道稱，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊已經(jīng)在自2日開始的軍事演習中，發(fā)射了包括遠程導彈在內(nèi)的多枚導彈，遠程導彈成功擊中了預定目標，該導彈可以用來打擊在波斯灣的美國戰(zhàn)艦。

【國務院批復前海建設“特區(qū)中特區(qū)”】

國務院日前就支持深圳前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)開發(fā)開放的有關政策請示作出批復，支持深圳前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)實行比經(jīng)濟特區(qū)更加特殊的先行先試政策，打造現(xiàn)代服務業(yè)體制機制創(chuàng)新區(qū)、現(xiàn)代服務業(yè)發(fā)展集聚區(qū)、香港與內(nèi)地緊密合作的先導區(qū)、珠三角地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級的引領區(qū)。

【十三部委合力支持民企境外投資】

為充分發(fā)揮民營企業(yè)在境外投資中的重要作用，引導民營企業(yè)更好地利用“兩個市場、兩種資源”，發(fā)改委、人民銀行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會等十三部委近日聯(lián)合印發(fā)《關于鼓勵和引導民營企業(yè)積極開展境外投資的實施意見》，從宏觀指導、政策支持、服務保障等多個方面對相應政策進行了明確。

【銀行業(yè)協(xié)會預測今年新增貸款逾8萬億】

中國銀行業(yè)協(xié)會昨日發(fā)布的《中國銀行業(yè)發(fā)展報告（2011~2012）》預測，今年全年新增人民幣貸款在8~8.5萬億元，較2011年有所增加。

【前海金改加速人民幣國際化進程】

繼上周國家發(fā)改委在香港宣布中央政府支持前海開發(fā)開放的最新政策后，中國政府網(wǎng)昨日發(fā)布《國務院關于支持深圳前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)開發(fā)開放有關政策的批復》，獲批政策內(nèi)容包括金融、稅收、法律、人才、教育醫(yī)療以及電信6個方面，22條具體內(nèi)容中，有關金融改革創(chuàng)新就有8條之多，而人民幣業(yè)務的創(chuàng)新則是前海金融創(chuàng)新政策中最大亮點。

【中國銀行：需求不足將成經(jīng)濟常態(tài)化特征】

中國銀行近日發(fā)布的宏觀經(jīng)濟金融形勢分析報告認為，未來一段時間，中國經(jīng)濟或將面臨需求不足常態(tài)化特征，經(jīng)濟增速將從前些年的兩位數(shù)回落至8%左右。為此，該報告建議，應鼓勵民間資本進入更為廣泛的經(jīng)濟領域，這是中國經(jīng)濟順利實現(xiàn)由“起飛”到“平飛”的主要動力。

【三大央行應急，新一輪寬松預期升溫】

全球經(jīng)濟齊發(fā)降調(diào)，新一輪政策放松預期正在快速升溫，各類風險資產(chǎn)漲聲一片。從歐元區(qū)、美國到中國，過去兩天出爐的最新數(shù)據(jù)不斷發(fā)出全球經(jīng)濟降溫的警訊。在歐債危機等不利因素拖累下，全球經(jīng)濟活動已來到數(shù)月甚至數(shù)年來的低谷。各國央行將不得不采取更多措施提振經(jīng)濟。最快在明天，歐洲兩大央行就可能付諸行動。

【匯金增持四大行“腳步”放緩，險資仍在動用巨資“抄底”】

匯金對工、農(nóng)、中、建四大國有銀行的增持計劃仍在繼續(xù)，不過與前兩季度相比，匯金今年二季度對上述銀行股的增持力度似有減弱跡象。工商銀行 、中國銀行 今日就可轉債轉股所配發(fā)的“股份變動情況公告”顯示，截至6月30日，匯金持有工行、中行股份數(shù)為1237.5145億股和1887.8581億股，相較于今年一季度末的持股規(guī)模，匯金在二季度對兩大行各自增持了700萬股和76.257萬股。盡管匯金二季度主動放緩了增持步伐，但對銀行股“青睞有加”的險資機構目前卻仍在動用巨資“抄底”。

【銀行業(yè)發(fā)展報告：存準率年內(nèi)還將下調(diào)1-3次】

中國銀行業(yè)協(xié)會3日發(fā)布《2011-2012中國銀行業(yè)發(fā)展報告》。報告預計，2012年貨幣政策將維持穩(wěn)健的總體基調(diào)不變，預計存款準備金率年內(nèi)還會下調(diào)1-3次。此外，報告預計全年新增信貸8萬億-8.5萬億元，較2011年有所增加。

【國內(nèi)5月進口原油量創(chuàng)歷史紀錄】

中國石油和化學工業(yè)聯(lián)合會昨天發(fā)布的《5月石油和化學工業(yè)經(jīng)濟運行報告》顯示，前5月，國內(nèi)進口原油1.18億噸，同比增長11.1%，其中5月份進口原油2547.9萬噸，創(chuàng)歷史紀錄。《報告》顯示，5月份石化工業(yè)經(jīng)濟增速繼續(xù)放緩，但穩(wěn)定經(jīng)濟增長的力量正在積聚。

【歐盟峰會利好效應難持續(xù)，歐元空頭氛圍濃重】

盡管上周歐盟峰會的成果曾令全球風險資產(chǎn)歡呼雀躍，但疲弱的經(jīng)濟數(shù)據(jù)很快令市場對歐元區(qū)疲弱的增長前景感到擔憂。周二公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)5月份生產(chǎn)者物價指數(shù)（PPI）表現(xiàn)為兩年多來最差。對外匯市場的參與者而言，歐元也成為其眼中的“危險資產(chǎn)”。據(jù)海外媒體周二報道，大型對沖基金上周增加了對歐元的空頭押注。

【考核履約進展，三駕馬車將重返希臘】

7月5日至7日，歐盟委員會、國際貨幣基金組織（IMF）和歐洲央行組成的“三駕馬車”代表團將重返希臘，評估該國履行援助協(xié)議工作的進展，并就部分援助條款與希臘新政府重新談判。希臘政府希望援助方能在一定程度上放寬援助條件，使得該國銀行業(yè)能以上周歐盟峰會通過的優(yōu)惠條件，獲得救助基金的援助。不過，由于歐盟核心成員國德國尚未正式批準永久性救助基金歐洲穩(wěn)定機制(ESM)，而荷蘭和芬蘭等國明確反對ESM干預債市，ESM能否如期啟動并靈活發(fā)揮注資銀行業(yè)和干預債市等功能，尚存諸多不確定性。

【澳大利亞央行維持利率不變】

澳大利亞央行7月3日宣布，維持基準利率3.50%不變，并表示前期該行連續(xù)降息能夠幫助該國經(jīng)濟應對全球經(jīng)濟復蘇步伐放緩帶來的沖擊。

行業(yè)資訊

【BDI連升五日，重回千點上方】

周一，波羅的海干散貨運價指數(shù)（BDI）收報1013點，較前一交易日上升9點或0.90%，連升五日。

【伊拉克6月原油出口量環(huán)比下降5.08%】

6月，伊拉克份出口原油7209萬桶，環(huán)比下降5.08%；原油出口創(chuàng)收64.53億美元，環(huán)比下降19.34%；日均出口量從5月的245.2萬桶降至240.3萬桶。

【前5月伊朗原油亞洲四大買家進口量降近兩成】

今年前5月，四大亞洲買家原油日進口量降至1192881桶，日均減少257741桶，降幅達18%。5月日均進口量減少25%至999230桶。

【貴州加快煤炭整合步伐，“十二五”末煤企調(diào)至100家】

“十二五”期末，貴州煤企將調(diào)整到100家、礦井1000處左右，且每個煤企年產(chǎn)能力不低于150萬噸。

【德銀：下調(diào)今明兩年布倫特和紐約原油價格預期】

德意志銀行將今年紐約商品交易所原油價格預期下調(diào)至94美元/桶，布倫特原油價格預期下調(diào)至107美元/桶；同時將明年紐約商品交易所原油價格預期下調(diào)至96美元/桶，布倫特原油價格下調(diào)至104美元/桶。此外，德意志銀行上調(diào)了今年天然氣價格預期，至3.10美元/百萬英熱。

【中煤協(xié)將建議取消電煤雙軌制價格】

中國煤炭工業(yè)協(xié)會相關負責人7月3日表示，將會積極建議取消電煤“雙軌制”價格。此前有報道，發(fā)改委同鐵道部、交通部、能源局、中煤協(xié)先后赴山西、內(nèi)蒙古等地調(diào)研，調(diào)研目的就是為合并電煤“雙軌制”價格聽取企業(yè)和地方部門的意見。

【現(xiàn)代煤化工規(guī)劃即將發(fā)布，共批15個示范項目】

國家能源局能源節(jié)約和科技裝備司司長李冶日前表示，現(xiàn)代煤化工規(guī)劃即將發(fā)布，其中，共批復氣化技術、大型設備等18項重點示范內(nèi)容以及內(nèi)蒙古、新疆等11個省區(qū)15個煤炭深加工示范項目。

【德意志銀行：明年金價或創(chuàng)紀錄新高并突破2000美元】

德意志銀行（Deutsche Bank AG）指出，鑒于今年晚些時候政府推出政策措施的可能性大幅上升，預計2013年黃金價格將創(chuàng)紀錄新高，并將突破每盎司2000美元。

【周二倫敦期銅庫存環(huán)比減少0.44%】

截至周二，倫敦金屬交易所（LME）金屬銅庫存總計255175噸，較上一日減少1125噸或0.44%。

【12只鋼鐵股跌破凈資產(chǎn)，分析料上半年行業(yè)盈利下滑六成】

受到行業(yè)景氣度低迷的影響，鋼鐵價格持續(xù)下跌，二季度，鋼鐵股多數(shù)跌幅超過5%，并有12只跌破凈資產(chǎn)。分析師預計今年上半年鋼鐵企業(yè)盈利同比下滑應該在60%左右。

【中國銀行業(yè)發(fā)展報告：今年銀行業(yè)盈利增速將顯著放緩】

中國銀行業(yè)協(xié)會昨日發(fā)布的《中國銀行業(yè)發(fā)展報告（2011-2012）》認為，受經(jīng)營環(huán)境變化的影響，2012年中國銀行業(yè)可能出現(xiàn)生息資產(chǎn)增速繼續(xù)有所放緩、凈息差見頂回落、不良資產(chǎn)小幅反彈、中間業(yè)務收入增速下降的態(tài)勢，經(jīng)營業(yè)績增幅可能顯著降低，總體呈現(xiàn)溫和增長的特點。

【6月非制造業(yè)商務活動指數(shù)回升】

昨天，中國物流與采購聯(lián)合會、國家統(tǒng)計局服務業(yè)調(diào)查中心發(fā)布了6月份的中國非制造業(yè)商務活動指數(shù)，該指數(shù)為56.7%，比上月上升1.5個百分點，結束了連續(xù)兩月環(huán)比下跌的態(tài)勢。昨天同時發(fā)布的6月份中國非制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）各單項指數(shù)顯示，除在手訂單指數(shù)和中間投入價格指數(shù)環(huán)比回落外，其余指數(shù)環(huán)比均呈現(xiàn)不同程度上升。其中，商務活動指數(shù)和新訂單指數(shù)上升幅度均超過1個百分點。

【6月一二線城市住宅成交創(chuàng)17個月新高】

6月全國大部分城市商品住宅成交量均有所上漲，十大一二線典型城市（包括北京、上海、廣州、深圳、天津、大連、杭州、南京、青島和南昌）整體成交量更是創(chuàng)下近17個月的新高，其中，二線城市的反彈力度反超一線城市。業(yè)內(nèi)人士預計，7~8 月成交量仍保持高位，成交活躍態(tài)勢還將延續(xù)，下半年成交量可能超過上半年。

【廣州限購或被效仿，車市雪上加霜】

廣州汽車限購引來輿論嘩然。蓋世汽車網(wǎng)昨日發(fā)布的最新一期業(yè)界調(diào)查顯示，半數(shù)業(yè)內(nèi)人士認為這種做法對于本已低迷的汽車市場是雪上加霜；超四成受訪者認為，二三線城市群起效仿的可能性較大；四成業(yè)內(nèi)人士認為，限購對當前城市治理者來說見效最快；近四成受訪者認為，限購對目前主要生產(chǎn)銷售中低檔車型的自主品牌是重大利空。調(diào)查顯示，在如何看待廣州汽車限購一事上，接近一半的業(yè)內(nèi)人士表達了失望之情，認為這種做法對于本已低迷的汽車市場是雪上加霜。

【需求不給力，北方七港煤炭壓港】

“迎峰度夏”本應是一年中港口生產(chǎn)最為忙碌的季節(jié)，卻因為煤炭市場下游需求的放緩，北方七大港口均出現(xiàn)了不同程度的“煤炭壓港”現(xiàn)象，其中一些港口煤炭積壓量已經(jīng)接近港口最大堆存能力。

【上海石交所開展調(diào)峰交易，天然氣市場化定價試水】

近日，我國首次開展天然氣市場化調(diào)峰交易。中石油、中海油、申能集團、廣匯能源 等公司共調(diào)配1億立方天然氣，投放于上海石油交易所天然氣現(xiàn)貨競買平臺，以解決夏季天然氣調(diào)峰需求。交易為期三個月，首日成交3960噸，成交價格區(qū)間為4650-4750元/噸。業(yè)內(nèi)人士認為，盡管交易量不大，但對以市場化方式形成天然氣價格是一次極為有益的嘗試和邁進，并有利于在上海形成天然氣現(xiàn)貨的定價中心。而這一時期進行的調(diào)峰也有利于中石油、中海油等供氣方增加銷售渠道，在夏季用氣低谷時穩(wěn)定輸氣量，保證天然氣輸送系統(tǒng)的安全運行。

【石化業(yè)下行壓力進一步增大】

中國石油和化學工業(yè)聯(lián)合會公布的5月份行業(yè)經(jīng)濟運行報告顯示，盡管投資進一步加快，但石油和化學工業(yè)經(jīng)濟增速繼續(xù)放緩，下行壓力進一步增大。報告同時指出，由于需求總體增長平穩(wěn)，隨著大宗商品及原材料價格回落，行業(yè)成本上升勢頭有所緩解。

期交所動態(tài)

【大商所：今起焦炭合約期貨公司會員無買賣持倉限額限制】

大商所7月4日發(fā)布交易提示稱，從當天起焦炭合約期貨公司會員無買賣持倉限額限制。

【上期所：fu1207買方交款取單】

上期所7月4日公布信息顯示：fu1207買方交款、取單，賣方收款。

行情縱覽

【周二國內(nèi)期市多數(shù)收高，焦炭領漲2.85%，玉米獨跌0.2%】

周二，國內(nèi)期市各品種主力合約多數(shù)收高，焦炭領漲2.85%，橡膠、PTA等品種也漲幅居前；玉米逆市下跌，但跌幅有限。

【周二紐約期金漲1.5%，收報1621.80美元】

周二紐約黃金期貨價格收漲，漲24.10美元或1.5%，報收于每盎司1621.80美元，創(chuàng)下兩個星期以來的最高水平。

【周二紐約原油漲4.7%，收報87.66美元/桶】

周二紐約原油期貨價格收漲，漲3.91美元或4.7%，報收于每桶87.66美元，創(chuàng)下自5月底以來的最高收盤價。

【周二倫敦基本金屬期貨全線上揚，期鋁領漲】

周二，倫敦金屬交易所（LME）基本金屬期貨全線上揚，期鋁漲幅居首。LME三個月期銅上漲1.99%，報收于7784.25元/噸；三個月期鋁上漲3.21%，報收于1971.00美元/噸。

【周二東京黃金期貨上漲1.13%，報4125日元】

周二，東京工業(yè)品交易所（TOCOM）黃金期貨基準合約2013年6月合約收報4125日元/克，較前一結算價（4079日元）上漲46日元或1.13%。