日本制鋼所競爭力分析    

編者按：日本制鋼所(The Japan Steel Works)是總部設在日本東京的一家生產特殊鋼材和產業機械的綜合企業，其特殊應用鋼材和塑料機械在世界市場占有重要地位。公司成立于1907年，目前股票東京證券交易所公開上市，注冊資金196億日元。生產設備先進，產品大綱豐富以及盈利不斷增長是日本制鋼所的優勢所在。風力發電量增加、燃料電池產業的發展和產能增加為日本制鋼所未來的發展提供了機遇。機械產品銷量下降和高度依賴日本市場是日本制鋼所的劣勢所在。全球經濟危機和環保法規日益苛刻，制約了日本制鋼所未來發展和盈利能力的提升。

         1．公司概況

         日本制鋼所(The Japan Steel Works，簡稱JSW)是總部設在日本東京的一家生產特殊鋼材和工業機械的綜合性鋼鐵企業，其特殊應用鋼材和塑料機械在世界市場占有重要地位。

         日本制鋼所主要生產鑄造鋼材、鍛造鋼材、中厚板、鋼結構、工業機械、重型機械、塑料成型機械和其他設備，下游用戶包括石化工業、天然氣工業、化學工業、造船工業和其他公用事業領域。

         日本制鋼所主要生產企業位于日本，海外生產企業位于亞洲和北美洲。日本制鋼昕下屬3大業務部門：鋼鐵產品分部、機械設備分部和地區開發分部。

         鋼鐵產品分部：主要生產鑄造鋼材、鍛造鋼材、中厚板、鋼結構、壓力容器、軋機部件、渦輪發動機部件、火力發電機部件、水力發電機部件以及核電站部件。

         地區開發分部：主要從事住宅、辦公建筑和商業建筑的建設，其中包括室蘭Yayoi購物中心和富士智慧公園。

         機械設備分部：業務主要分為3部分，塑料加工機械及產品分公司、工業機械分公司和武器裝備分公司。塑料加工機械及產品分公司主要生產塑料擠壓成型設備、吹塑成型設備、注射成型設備以及塑料制粒機等。工業機械分公司主要生產化工設備、液壓設備、電子設備、氣冷式熱交換器、甲板機械、金屬加工設備、裝卸設備、機車車輛部件及其他產品。武器裝備分公司主要生產大中型火炮、制冷系統、壓縮機、儲氫罐、熱電聯產系統、機電一體化設備以及工業機器人等。此外，機械設備分部還在光電磁領域、先進材料和生物技術方面開展研究。

          2007／08財年(截至2008年3月31日)，日本制鋼所的營業收入為2208．51億日元(約合22．04億美元)，同比增長7％(2006／07財年營業收入為2071．38億日元)；營業利潤為324．75億日元(約合3．24億美元)，同比增長32％；凈利潤為174．84億日元(約合1．74億美元)，同比增長40％(2006／07財年凈利潤為125．15億日元)。

          2007／08財年日本制鋼所的海外銷售收入總額為1039．37億日元(約合10．37億美元)，同比增長47％；其中，東亞市場的銷售收入為497．37億日元(約合4．96億美元)，同比增長20％；北美市場的銷售收入為93．71億日元(約合9400萬美元)，同比增長41％；其他海外市場的銷售收入為448，28億日元(約合4．47億美元)，同比增長18％。

          2007／08財年，鋼鐵產品分部營業收入增長163．08億日元至926．13億日元(9．24億美元)，同比增長21％；營業利潤增長112．14億日元至251．85億日元(2．51億美元)，同比增長80％。收入的增長源自復合鋼板、石化行業用壓力容器和發電設備部件的訂單量和銷售量增加，以及生產成本下降。地區開發分部營業收入減少8．83億日元至20．82億日元，同比減少30％；營業利潤減少1．79億日元至6．89億日元(700萬美元)，同比減少21％。機械設備分部營業收入減少17．11億日元至1261．55億日元(12．59億美元)，同比減少1％；營業利潤減少21．66億日元至132．63億日元(1．32億美元)，同比減少14％。

          2．主要產品及服務

         日本制鋼所主營鋼材和工業機械的生產和銷售，提供的產品和服務包括：鑄造鋼材、鍛造鋼材、復合鋼板、薄鋼帶生產設備、壓力容器、機械設備、鎂加工設備、鎂產品、鎂鋁合金、注射成型設備、塑料擠壓成型設備、連續擠壓設備、空氣壓縮機、風力渦輪機、自動篩、生態產品、金屬氫化物、多孔泡沫塑料加工設備和技術。

          3．歷史沿革

          4．SWOT(優勢、劣勢、機遇、威脅)分析

          4．1日本制鋼所的優勢

          4．1．1產品大綱豐富

          日本制鋼所主要生產鋼材產品和工業機械，產品大綱豐富是公司的優勢所在。其中，鋼鐵鑄件和鍛件主要用于制造沖壓模、煉鋼設備、化工機械、發電設備、核電設備等；中厚板主要用于石油精煉設備、石油和化工設備、電力設備和鋼結構等。

          日本制鋼所機械設備分部還生產塑料成型設備、流體機械、液壓機械、光電設備、金屬加工設備、廢物處理設備、鎂合金注射成型設備、風力發電設備等。

         產品大綱豐富，增加了公司的收入來源，有助于抵御某些工業行業需求低迷帶來的經營風險。

      4．1．2盈利能力增長

          2007／08財年，日本制鋼所業績大幅增長，營業收入同比增長7％；營業利潤同比增長32％；凈利潤同比增長40％。其中，鋼鐵產品分部銷售收入同比增長21％；營業利潤同比增長80％；訂單量同比增加15％收入的增長得益于中厚板、復合鋼板、復合鋼管以及鋼結構需求的增長。營業收入增長不僅鞏固了公司的財務狀況，也增加了資金儲備，有助于公司兼并重組和拓展新業務。

          4．1．3先進的生產設備

         日本制鋼所在廣島、橫濱和室蘭擁有3家生產企業，這些企業擁有先進的生產設備，可以滿足客戶對產品品質的嚴格要求。其中，室蘭廠擁有100t電渣重熔爐和14000t液壓機；廣島廠擁有塑料注射成型模具和鎂合金注射成型設備；橫濱廠擁有準分子激光退火系統(ELA)。先進的生產設備和豐富的產品大綱有助于日本制鋼所擴大市場份額。

         4．2日本制鋼所的劣勢

         4．2．1機械產品銷量下降

          2007／08財年，由于機械行業需求量減少，日本制鋼所機械設備分部銷售量和銷售收入雙雙出現下滑，營業收入同比減少1％；營業利潤同比減少14％。營業收入和營業利潤下降主要是由于日本制鋼所對機械設備分部投資不足，導致新產品開發速度減緩。機械設備分部營業收入減少影響了公司整體盈利能力的提高。

          4．2．2高度依賴日本市場

         日本制鋼所的產品雖然出口到亞洲和北美洲多個地區，但仍高度依賴日本國內市場。2007／08財年，日本制鋼所96．6％的銷售收入來自國內市場。因此，日本國內政治和經濟狀況的改變會對日本制鋼所的生產經營造成很大影響。2008年秋季全球經濟危機爆發，日本經濟陷入負增長，造成國內鋼鐵業和制造業低迷，日本制鋼所的經營也受到較大的負面影響。此外，在新興市場占有率較低，也影響了公司未來的發展潛力。

         4．3日本制鋼所的機遇

         4．3．1風力發電量增加

         近年來，全球能源需求量的增加和對綠色能源的青睞，使風力發電行業得以飛速發展。日本制鋼所為風力發電廠提供設備及零部件，并因此受益。日本制鋼所為風力發電站提供的設備包括：風塔、風力渦輪機及其葉片，日本制鋼所還提供風力發電站的建造和維護等服務。最新的風力發電行業研究報告指出，美國有20％的電能來自風力發電。全球風能需求的增長，為日本制鋼所在風力發電設備領域的發展提供了廣闊的發展前景。

          4．3．2燃料電池產業的發展

         日本制鋼所從事金屬氫化物的研發和生產，開發了多種燃料電池用金屬氫化物合金。燃料電池由于其環保特性，獲得了迅速發展。美國燃料電池理事會(US Fuel Cell Council，簡稱USFCC)、歐洲燃料電池協會和日本燃料電池實用化推進協會(Fuel Cell CommercializationConference of Japan，簡稱FCCJ)聯合進行的一項研究顯示，全球燃料電池的銷售額已經由2005年的3．53億美元增加至2006年的3．87億美元，增長10％，今后數年燃料電池的銷售也將繼續維持這一發展速率。燃料電池需求量的增加，將帶動相關金屬氫化物需求量的增長，日本制鋼所也將從中獲益。

         4．3．3商業發展計劃

         2009／10財年，日本制鋼所計劃增加室蘭廠的鋼材產能，以滿足電力、石油和天然氣等行業的鋼材需求。

        公司還計劃投資對現有生產設備進行技術改造，以提高產能和產品產量。日本制鋼所計

劃通過這一系列產能擴充計劃，使2009／10財年銷售收入增加1．3％，營業利潤增加14．3％。通過擴大產能和增加銷售收入，日本制鋼所盈利能力將得以增強。

         4．4日本制鋼所面臨的威脅

         4．4．1全球經濟危機

         2008年秋季爆發的全球經濟危機對日本制鋼所的生產和銷售產生了嚴重的負面影響。全球經濟低迷，信貸危機，利率增加和資本支出減少，對日本制鋼所的經營形成了威脅。

         歐洲中央銀行(ECB)的最新報告預測，2009財年，歐洲和美國的GDP將出現負增長。世界主要經濟體增速放緩，將直接影響到機械制造業對機械設備的需求，從而使得日本制鋼所產品銷量減少，盈利能力降低。

         4．4．2環保法規日益苛刻

         2005年，日本簽署《京都議定書》，并采取積極的措施在2012年前減少本國的溫室氣體排放，使得日本鋼鐵工業環保成本增加。曰本政府計劃將溫室氣體排放量進一步減少14％，并相應提高了制造業和黑色金屬行業的環保稅率。日本制鋼所從事鋼鐵生產必須嚴格遵守相關溫室氣體排放協議，一旦違反相關環保法規，將面臨高額罰款。環保稅率增加也使日本制鋼所生產成本增加，盈利能力下降。

         5．主要競爭對手

        日本制鋼所主要競爭對手如下：

        新日鐵、JFE控股、神戶制鋼、大同制鋼、三菱制鋼股份有限公司、三菱重工、川崎重工、石川島播磨重工、三井物產。

         6．回顧與展望

        日本制鋼所經過100多年的發展，積累了成熟的生產工藝和先進的生產技術，能為客戶提供優質的產品和完善的售后服務。

        進入21世紀后，全球能源需求增長引發的能源價格上漲，以及環境保護成為世界各國鋼鐵業無法回避的問題。確保石油、天然氣等能源供應和價格的穩定，成為鋼鐵企業關注的焦點之一。在這樣的大環境下，尋找可替代和可再生綠色能源成為當務之急。為此，日本制鋼所積極開發和推廣風能發電以及燃料電池技術。

        日本制鋼所注重新技術、新工藝和新產品研發，并加強在可再生綠色能源方面的開發。日本制鋼所還加強機電一體化和控制技術的研究，以提高產品品質。近年來，日本制鋼所開發的新材料包括高合金復合鋼鐵材料、陶瓷和生物材料、吸氫合金以及高效電子材料；新技術和新設備包括新一代超大規模集成電路蝕刻技術、鎂合金注射成型設備、準分子激光退火系統和采用吸氫合金制造的制冷系統。

        日本制鋼所廣島廠、橫濱廠和室蘭廠積極采用最新技術，提高生產銷量和產品質量。1974

年，3家分廠就采用全面質量管理體系(TQC)確保產品品質，并獲得美國機械工程師協會(ASME)認可，可以從事核電站反應堆、壓力容器和鍋爐用鋼材的生產。1983年，日本制鋼所被授予戴明獎(Deming Application Prize)。1994年，日本制鋼所通過ISO 9001和ISO 9002質量認證。1998年，日本制鋼所通過ISO 14001環境體系認證。

        日本制鋼所技術研究中心以市場為導向，積極開發新產品，并推向市場。研究中心的研發方向包括：①生態環境學；②循環利用；③廢棄物控制；④新技術。技術研究中心下屬的研究實驗室包括：室蘭廠研究實驗室、機械研究實驗室、氫能源中心和環境工程開發中心。